Cosa rende esattamente un titolo azionario un titolo “growth”? Vediamo insieme quali fattori tenere in considerazione nella propria analisi.

Si definiscono “growth” le azioni di società che si prevede abbiano un tasso di crescita superiore alla media del mercato, spesso associati a settori ad alto potenziale di sviluppo. Considerati allettanti  dagli investitori per le opportunità di guadagno che comportano sul lungo periodo, tendono però ad essere più costosi rispetto alla media, motivo per cui una valutazione molto importante da fare quando si considera di investire in un titolo reputato growth è prima di tutto comprendere se è sovrastimato rispetto al suo reale valore e al suo effettivo potenziale di crescita.

Per capire se ci troviamo davanti ad un titolo growth possiamo tenere in considerazione nella nostra analisi 6 fattori chiave:

1. Traiettoria delle entrate e dei profitti nel tempo

Le aziende growth dimostrano una traiettoria di crescita in aumento, con entrate e profitti ...

Il concetto di “successo” nella vita è ampio e soggettivo, dipende dagli obiettivi che ognuno di noi vuole raggiungere e da altri fattori molto personali.

Il successo nel mondo degli investimenti nei mercati finanziari invece non è così soggetto ad interpretazione, in quanto contano i risultati tangibili, e per arrivare ad ottenerli ci sono una serie di fattori che non si possono ignorare.

Tra tutti uno dei più importanti è senza dubbio non smettere mai di imparare.

Gli investitori che si impegnano nell'apprendimento costante hanno più chances di ottenere risultati con costanza nel tempo, che è il vero obiettivo di un percorso di crescita finanziaria.

Questo perché l'acquisizione di nuove conoscenze e competenze offre numerosi vantaggi:

• Aumenta la consapevolezza finanziaria: (banalmente) imparare nuovi concetti e strategie aumenta la comprensione dei mercati finanziari, e delle opportunità disponibili, consentendo agli investitori di prendere decisioni più mirate e di adattarsi
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Nel 2023, solo 20 titoli azionari hanno portato a casa il 90% dei guadagni dell'indice S&P 500. Questo dato rivela un interessante spostamento di potere all'interno del mercato azionario, poiché un piccolo sottoinsieme di azioni ha avuto un impatto significativo sulla performance complessiva.

Queste 20 società hanno aggiunto un incredibile valore di $2,36 trilioni al mercato quest'anno. Tra le più brillanti abbiamo Nvidia, produttore di chip, con un impressionante aumento del 163%, Meta, che ha registrato un balzo del 100%, e Apple, il gigante della tecnologia e in cima all'S&P per peso dell'indice, che è cresciuto del 28%.

Questo è un bel cambiamento rispetto al 2022, quando il settore tecnologico era particolarmente sotto pressione a causa degli aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve per combattere l'alta inflazione. Ma quando le banche hanno iniziato ad avere problemi nel 2023, gli investitori hanno cercato rifugio nel settore tecnologico, che era lontano ...

L'indice dei prezzi al consumo (CPI), pubblicato mensilmente dal governo degli Stati Uniti, fornisce una misura della variazione dei prezzi per i consumatori negli Stati Uniti; tuttavia, è un indice utilizzato in quasi tutti i paesi. Il CPI viene utilizzato per determinare il tasso di crescita dei prezzi al consumo, meglio noto come inflazione.

Il CPI è la misura di inflazione piu comune, che riflette la diminuzione del potere d'acquisto dei consumatori in seguito all'aumento dei prezzi di beni e servizi. L'inflazione è più spesso riportata su un periodo di un anno, ma può anche essere presentata per periodi mensili o trimestrali.

Il grafico mostra il tasso di aumento dell'IPC degli USA negli ultimi 20 anni. Le due aree in grigio rappresentano la Grande Recessione iniziata nel 2008 e la piccola recessione che si è verificata nel 2020 a causa della pandemia.

Come viene calcolato?

Negli Stati Uniti, l'IPC viene calcolato utilizzando quasi 100.000 prezzi raccolti da migliaia di aziende di...

Se si chiedesse alla maggior parte delle persone di disegnare un'immagine dei mercati di quest'anno, probabilmente molti cercherebbero di rappresentare la volatilità che le azioni hanno prodotto, come una linea irregolare.

Tuttavia, la distorsione di volatilità dell'S&P 500, è al livello più piatto degli ultimi 10 anni.

L'option skew è la differenza di volatilità implicita (la previsione del mercato sul probabile movimento del prezzo di un titolo) tra le opzioni out-of-the-money, at-the-money e in-the-money.

L'option skew rende più chiaro se gli investitori preferiscono essere acquirenti o venditori e quali opzioni preferiscano (call o put) in un determinato momento. Questo processo di appiattimento che si sta avendo potrebbe anche solo trattarsi di un'anomalia di breve durata.

Prezzo delle opzioni

Prima di approfondire il tema dello skew delle opzioni, diamo un'occhiata a come viene calcolato il prezzo delle opzioni. Il valore di un'opzione è determinato da vari fattori, quali: 

L’ETF Invesco QQQ Trust segue l'indice Nasdaq 100. A differenza dell'indice in sé, il QQQ è un titolo negoziabile in borsa. Offre ai trader un modo per investire nelle 100 maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq. 

Sin dalla sua creazione, marzo 1999, il QQQ ha dimostrato una performance superiore a quella dell'indice S&P 500.  Quando il QQQ è stato lanciato per la prima volta, in meno di 10 mesi, il prezzo è subito raddoppiato. Dopodiché ci sono stati momenti turbolenti: Dal 2000 al 2002 a causa delle dot.com.

Dal picco di 94,85$ di marzo 2000, il QQQ è sceso a 17,95$ dopo 30 mesi di deflazione. Si trattava di una perdita dell'81,08% rispetto al valore massimo.

La ripresa del QQQ è iniziata poi nel 2003, ma è stata tutt'altro che brillante. Il 2008 ha visto l'arrivo della crisi dei mutui subprime, che ha causato al QQQ un'altra enorme battuta d'arresto. Il QQQ è tornato a 24,40$, quasi la metà del suo prezzo di IPO di 44,28$.

Il QQQ ha poi impiegato altri due anni per ri...

La storia si ripete? Non possiamo saperlo con certezza, negli ultimi giorni i prezzi del petrolio sono scesi e i tassi di interesse sono saliti grazie a dati economici più solidi. La scelta della Fed di alzare i tassi a breve termine di 50 o 75 punti base il 27 luglio dipenderà probabilmente dal rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di giugno che verrà pubblicato mercoledì prossimo, dove molto probabilmente ci sarà un altro calo del tasso annuale.

Ultimamente, sembra che le buone notizie siano quasi passate di moda, ma ieri invece ne abbiamo avute più di una:

• L’indice dell'Institute for Supply Management sul settore dei servizi per il mese di giugno, si è attestato sui 55,3. Questo dato ha battuto le aspettative di 54 ed è ben al di sopra di 50 (livello che segna l'espansione). 17 dei 18 indici secondari si sono attestati al di sopra di 50, indicando che l'economia continua a crescere. È difficile pensare ad una recessione con risultati di questo tipo, in combinazione con un t...

Foto di Julien Tromeur da Pixabay

Così come la legge anche il trading non ammette ignoranza. Ovviamente non si va in carcere se non si è abbastanza preparati su come investire nei mercati finanziari, ma si può incorrere in possibili perdite, dovute ad errori commessi per mancanza di studio e pratica, e che difficilmente si possono recuperare se non si sa cosa si sta facendo.

Secondo i dati del rapporto sulle tendenze di investimento delle famiglie italiane del 2021, lo scorso anno si è verificato un consistente incremento di interesse da parte degli italiani per il trading online e le attività legate alle criptovalute, ma non si è verificato un proporzionale aumento di interesse per lo studio degli strumenti finanziari e in generale per l'educazione finanziaria. Non c'è da stupirsi quindi se analizzando le percentuali dei conti in perdita sulle principali piattaforme online di trading usate in Italia emerge una media che varia tra il 70% e il 90% di conti in perdita.

Possibile che i...

Foto di nosheep da Pixabay

Da quando ha toccato il minimo il 20 marzo 2020, l'S&P 500 ha registrato un rendimento totale del 102%, compresi i dividendi reinvestiti. Ciò significa che un investimento di 1.000€ in un ETF che segue l'indice, oggi varrebbe circa 2.020€. In altre parole, avresti più che raddoppiato il capitale in soli due anni.

Allo stesso tempo, questi guadagni hanno visto il più veloce e più ripido declino del mercato ribassista nella storia, quando il mercato generale è caduto quasi del 34% nel giro di 33 giorni all'inizio della pandemia.

"Ne abbiamo passate tante come investitori in questo periodo, ma gli investitori meno esperti devono guardare indietro al 1929. Vedrete che il mercato nel tempo è generalmente salito"

dice Craig Ferrantino, presidente di Craig James Financial Services a Melville, New York.

 "Inoltre, avete qualcosa che gli investitori più anziani non hanno: il tempo. Il tempo è il più grande vantaggio di successo nei mercati".

Non cercare di preve...

Foto di Geralt da Pixabay

Tra Gennaio 2020 e Febbraio 2021 il prezzo delle azioni dell'Ark Innovation ETF (ARKK) di Cathie Wood sono più che triplicate. Questo grazie al grande investimento su Tesla e altri titoli growth, in rapida crescita, che sono saliti molto. Tuttavia, dallo scorso novembre le azioni ARKK sono crollate di circa il 45%, e sono scese di circa il 60% dal loro picco.

Un fattore chiave del declino è stato il fatto che gli investitori hanno diminuito la liquidità dai titoli growth preferendo i titoli value e altre attività più sicure, poiché si aspettano che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse quest'anno per frenare l'inflazione.

Nel frattempo, le azioni Berkshire "B" sono salite costantemente negli ultimi due anni, e hanno raggiunto un massimo storico all'inizio di Gennaio 2022. In altre parole, mentre qualche mese fa il divario tra i due fondi sembrava importante, adesso il divario di performance si è ridotto a soli 5 punti percentuali.

Il notevole rib...