Lo share buyback, cioè il riacquisto di azioni proprie da parte delle società, è diventato nell’ultimo decennio uno strumento sempre più utilizzato per la crescita degli utili, ma ci sono pro e contro...

Vediamo quali sono i pro:

• Una società che riacquista azioni proprie può restituire la liquidità in eccesso agli azionisti.
• Può aumentare la quota di proprietà di ciascun azionista. Esempio: supponiamo ci siano in circolazione 100 azioni di una società, e la società ne riacquista 10, le restanti 90 rappresenteranno ciascuna l’1,1% della proprietà.

• Può aumentare l’utile per azione. Se l’utile netto viene diviso per un numero inferiore di azioni l’eps (earnings per share) aumenta.
• Può restituire denaro agli azionisti nei casi in cui la società non ha individuato un altro modo di reinvestirlo.
• I riacquisti di azioni proprie sono più flessibili...

Investire vuol dire avere l'opportunità di far crescere il proprio capitale e costruire un futuro finanziario solido, non è più riservato solo agli esperti finanziari o agli individui con un patrimonio considerevole. Oggi, grazie alla grande disponibilità di strumenti finanziari e risorse educative, chiunque può entrare nel mondo degli investimenti. La chiave è capire COME investire, COME funziona il mercato e QUALI strumenti utilizzare.

Investire rappresenta un'opportunità per diversificare le fonti di reddito e ridurre la dipendenza da una singola fonte di guadagno, può essere un veicolo per realizzare progetti futuri, come l'acquisto di una casa, l'istruzione dei figli o il pensionamento tranquillo.

Non si tratta solo di mettere i soldi su qualche titolo a caso e sperare nel meglio. È importante capire come funzionano gli strumenti finanziari e selezionare le strategie di trading che meglio si adattano al proprio...

Mentre varchiamo la soglia del nuovo anno, il panorama finanziario si prospetta in fase di trasformazione, e il ruolo delle magnifiche 7 aziende tecnologiche torna al centro dell'attenzione.

Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla sono state la forza trainante della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500, conquistando un impressionante 33% alla chiusura del 2023. Ma manterranno la loro predominanza anche nel 2024?

L'analista David Sekara osserva che il 2024 segna un ritorno alla normalità economica dopo 4 anni di interruzioni indotte dalla pandemia. Il recupero e la stabilizzazione del comportamento individuale e delle attività economiche presentano sfide e opportunità per gli investitori. Sebbene il tasso di crescita economica dovrebbe decelerare, aree sottovalutate del mercato potrebbero comunque offrire ottimi guadagni.

Verso la fine del 2023, sono emersi segnali che la crescita del mercato si stesse ampliando. Produttori di chip e...

C'è un enigma che sta confondendo molti a Wall Street. Di solito, quando la recessione tende ad essere meno probabile, le aziende più sensibili all'andamento economico ottengono i risultati migliori. Gli investitori, infatti, spesso guardano le piccole aziende per capire realmente la salute dell'economia... Tuttavia, l'indice S&P 600 è al livello di luglio 2022 e quota al di sotto dei suoi livelli chiave. Come mai?

Ci sono alcune ragioni che ora andremo ad esaminare. Il principale colpevole sembra essere la Federal Reserve. Le aziende più piccole, di solito, rispetto alle grandi aziende, hanno bilanci meno solidi e interessi più elevati.

Con l'aumento dei tassi di interesse, i multipli di profitti su utili (P/E) si sono contratti, specialmente per le piccole aziende. Ad esempio, il rapporto P/E del Russell 2000 si attesta a circa 12 volte, mentre l'indice large-cap Russell 1000 scambia a circa 18,2 volte.

Quando si parla di P/E ratio si fa...

I titoli di Stato sono obbligazioni emesse da un governo per finanziare le proprie spese. I rendimenti dei titoli di Stato sono i tassi di interesse che il governo paga agli investitori in cambio dei loro soldi.

Oggi, 10 ottobre 2023, i prezzi dei titoli di Stato statunitensi hanno registrato un ribasso. Il rendimento del titolo di Stato a 10 anni, che è il benchmark per i tassi di interesse a lungo termine, è sceso di 18 punti base al 4,62%

Ci sono due principali fattori che hanno contribuito:

•  I commenti del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell. Powell ha affermato che la Fed è "preparata a essere flessibile" e che potrebbe "rallentare" il ritmo dei rialzi dei tassi se l'economia dovesse rallentare.
•  Le tensioni in Medio Oriente. Gli Stati Uniti e i suoi alleati hanno annunciato nuove sanzioni contro l'Iran, che ha risposto minacciando di interrompere l'approvvigionamento di petrolio al mondo.

Cosa significa questo per gli investitori?

Il mercato azionario e il mercato dei futures sono due mercati finanziari strettamente interconnessi. Entrambi sono caratterizzati da un'elevata volatilità e da un'ampia liquidità, e sono influenzati da un insieme di fattori economici e politici.

Il mercato azionario è un mercato in cui vengono scambiati titoli azionari, ovvero quote di proprietà di una società. Gli investitori acquistano azioni per ottenere un rendimento da dividendi o dalla vendita delle azioni a un prezzo più alto in futuro.

Il mercato dei futures è un mercato in cui vengono scambiati contratti derivati, ovvero accordi tra due parti per scambiare un'attività sottostante in una data futura a un prezzo predeterminato. I futures possono essere utilizzati per speculare sul prezzo futuro di un'attività, per coprirsi dal rischio di fluttuazioni dei prezzi, o per effettuare una transazione in futuro a un prezzo concordato in anticipo.

I futures possono...

La metodologia di Wyckoff è una tecnica di analisi utilizzata per prevedere i futuri movimenti del mercato azionario.

^{A cura di Mattia Rizzato}

È stata sviluppata da Richard D. Wyckoff, un famoso trader e analista tecnico degli anni '20 e '30 del XX secolo. La metodologia si basa su alcuni punti fondamentali che andremo a descrivere.

In realtà ce ne sarebbero anche molti altri, ma cercheremo di evidenziare in questa fase iniziale solo quelli che più facilmente possiamo individuare nell’analisi grafica di tutti i giorni.

ACCUMULAZIONE E DISTRIBUZIONE

La fase di Accumulazione si verifica alla fine di un movimento ribassista e crea le premesse per una successiva inversione rialzista. È la fase nella quale il mercato, che viene da una discesa di una certa consistenza, interrompe la sua flessione e inizia un andamento laterale all’interno del quale i compratori acquisiscono progressivamente il controllo del mercato; questi ultimi...

I contratti derivati, come i futures e le opzioni, si muovono in base al prezzo di un'attività sottostante ed hanno una data di scadenza prestabilita.

Sia i future che le opzioni devono essere regolati con la consegna dell'attività sottostante (esercizio) o devono essere rollati alla data di scadenza successiva (che significa chiudere il contratto in scadenza e sottoscrivere un contratto simile con scadenza successiva)

Non tutti i contratti derivati scadono lo stesso giorno. Ci sono contratti che possono avere anche scadenze settimanali o mensili. 

Tuttavia, il venerdì delle streghe, in inglese anche chiamato Triple Witching, è il giorno in cui le date di scadenza di tre tipi di contratti derivati coincidono:

• opzioni su indici
• opzioni su azioni
• futures su indici

Questo fenomeno si verifica il terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre.

L’anno scorso il nostro coach, Emanuele Bonanni, ci ha spiegato come ha fatto...

L'indice dei prezzi al consumo (CPI), pubblicato mensilmente dal governo degli Stati Uniti, fornisce una misura della variazione dei prezzi per i consumatori negli Stati Uniti; tuttavia, è un indice utilizzato in quasi tutti i paesi. Il CPI viene utilizzato per determinare il tasso di crescita dei prezzi al consumo, meglio noto come inflazione.

Il CPI è la misura di inflazione piu comune, che riflette la diminuzione del potere d'acquisto dei consumatori in seguito all'aumento dei prezzi di beni e servizi. L'inflazione è più spesso riportata su un periodo di un anno, ma può anche essere presentata per periodi mensili o trimestrali.

Il grafico mostra il tasso di aumento dell'IPC degli USA negli ultimi 20 anni. Le due aree in grigio rappresentano la Grande Recessione iniziata nel 2008 e la piccola recessione che si è verificata nel 2020 a causa della pandemia.

Come viene calcolato?

Negli Stati Uniti, l'IPC viene calcolato utilizzando quasi...

L'estate scorsa Michael Burry ha lanciato l'allarme sulla "più grande bolla speculativa di tutti i tempi" e ha messo in guardia gli investitori che si erano lasciati prendere dall'euforia, avvertendoli che si stavano dirigendo verso la "regina di tutti i crolli".

A maggio, Burry ha segnalato che l'S&P 500 potrebbe scendere ancora fino a 1.900 punti nei prossimi anni, ovvero un altro 53%, sulla base di come si sono svolti i precedenti crolli.

Il gestore di fondi famoso per "The Big Short" ha condiviso uno screenshot di un grafico dell'S&P 500, che mostra come l'indice di riferimento del mercato azionario sia crollato del 18% rispetto al picco di dicembre, nonostante i numerosi rally di quest'anno.

Secondo Burry il boom del mercato potrebbe essere finito, le azioni sono dirette verso il basso e qualsiasi ripresa potrebbe essere di breve durata.

Anche Jeremy Grantham, altro investitore storico dei mercati, ha definito il recente rialzo delle azioni come un...