Come le decisioni del FOMC influenzano l'economia globale

Mar 14, 2023
Foto di Karolina Grabowska

Il sistema finanziario degli Stati Uniti è noto per la sua funzione di intermediazione finanziaria a livello globale. Questo ruolo di "banchiere del mondo" è stato identificato per la prima volta da Kindleberger e Despres durante il sistema di Bretton Woods, quando il dollaro era l'asset chiave del sistema finanziario globale. Nonostante la rottura di Bretton Woods, il ruolo di banchiere del mondo degli Stati Uniti è continuato e addirittura intensificato con la globalizzazione, che ha portato a un forte aumento dei flussi di capitale transfrontalieri.

Il Federal Open Market Committee (FOMC) è il comitato della Federal Reserve degli Stati Uniti che è responsabile delle decisioni di politica monetaria del paese. Il FOMC si riunisce 8 volte l'anno per valutare l'economia degli Stati Uniti e determinare se sia necessario apportare modifiche ai tassi di interesse o alle politiche monetarie.

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Big tech 2023: il settore sarà in grado di resistere alla tempesta?

Feb 28, 2023
Foto di Joshua Woroniecki da Pixabay

Le società tecnologiche hanno ormai assunto un ruolo sempre più centrale nella vita quotidiana delle persone. Il 2022 è stato un anno difficile per il settore tecnologico, che ha subito un rallentamento dopo un decennio di forte crescita. Colossi come MetaAlphabet e Apple hanno visto una diminuzione del valore di mercato pari a circa 2,5 trilioni di dollari, a causa principalmente di problemi macroeconomici. 

La crescente inflazione, il rialzo dei tassi di interesse, la lenta crescita economica e la possibile recessione stanno ora mettendo in crisi il settore, obbligando le aziende a rivedere i propri modelli di business e a trovare nuove posizioni strategiche per il futuro. 

Quali saranno le prospettive per il 2023? 

L'aumento dell'inflazione sta esercitando una pressione sulla spesa discrezionale, con conseguente calo della domanda dei consumatori per...

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Il forte calo nell’holding period degli investimenti

Feb 21, 2023

“Our favorite holding period is forever.”

diceva Warren Buffett, famoso sostenitore dell'approccio buy&hold, che in italiano si tradurrebbe in:

"Il nostro holding period (periodo di mantenimento degli investimenti in portafoglio) è per sempre”

Il buy&hold è una famosa strategia di investimento a lungo termine in cui le azioni, o un qualsiasi asset finanziario, viene acquistato e tenuto in portafoglio per un lungo periodo, indipendentemente dalla performance a breve termine.

Sebbene Buffett sia indubbiamente un investitore di successo, i dati del NYSE indicano che negli ultimi anni sempre meno investitori seguono effettivamente i suoi consigli.

A giugno 2020, il periodo medio di holding period delle azioni era di soli 5,5 mesi. Si tratta di un'enorme diminuzione rispetto al picco di 8 anni raggiunto alla fine degli anni ‘50.

Fonte: Reuters

Cosa sta determinando questo cambiamento?

La diminuzione dell’holding period sembra essere...

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Cosa ci aspetta questa settimana? (30 Gennaio - 3 Febbraio)

Jan 31, 2023

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire.

I titoli azionari hanno chiuso una settimana molto positiva venerdì 27 Gennaio con una risalita di ES di 95 punti in seguito ai dati che hanno indicato una crescita economica statunitense più forte del previsto. Il Dipartimento del Commercio ha dichiarato venerdì che l'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali, al netto dell'energia e dei generi alimentari, ha mostrato un aumento dei prezzi del 4,4% rispetto a un anno prima, questo il giorno dopo aver riportato un aumento del PIL del 2,9% per il Q4 2022, migliore del previsto, alimentando le speranze che la FED possa gestire un atterraggio morbido.

Ieri ES ha avuto un calo a 4050, un rimbalzo, e poi è crollato a fine giornata.

Naturalmente, tutto ciò che accade tra oggi e...

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Cosa ci aspetta questa settimana? (23-27 Gennaio)

Jan 24, 2023

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire.

Dopo un inizio anno positivo per i mercati, in parte guidato da un miglioramento dell'inflazione negli Stati Uniti e a livello globale, la scorsa settimana il sentiment degli investitori è apparso un più contrastante. I mercati azionari hanno invertito la rotta a metà settimana dopo che i dati economici hanno evidenziato un indebolimento del settore manifatturiero. Inoltre, l'incognita del dibattito in corso sul tetto del debito statunitense e i risultati contrastanti degli utili hanno pesato sui mercati.

Mercoledì i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti a dicembre sono scesi dell'1,1% su base mensile, al di sotto dello 0,8% previsto. Questa flessione si è verificata durante le festività natalizie ed è indice di...

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Cosa ci aspetta questa settimana? (16-20 Gennaio)

Jan 17, 2023

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire.

La settimana scorsa il mercato azionario americano ha proseguito in rialzo in previsione di un calo dell'inflazione, è stata una settimana importante per ES (future dell’indice SP500) che ha chiuso in positivo del 2,6% posizionandosi sopra il livello di 4000$ chiudendo venerdì in positivo a 4018.

Le banche che venerdì scorso hanno rilasciato i risultati economici, Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan e Wells Fargo hanno chiuso in rialzo anche se alcuni analisti hanno dichiarato di aspettarsi una leggera contrazione dei profitti nei prossimi mesi.

Secondo un sondaggio condotto dal Conference Board, gli amministratori delegati delle aziende più importanti del mondo hanno una sola grande preoccupazione per l'anno in corso: la recessione.

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Cosa ci aspetta questa settimana? (09-13 Gennaio)

Jan 10, 2023

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire.

La settimana scorsa ES, future dell’S&P500, ha chiuso la settimana in positivo con un +1.40%, il rialzo si è verificato principalmente venerdì dopo l’uscita del dato sui non farm payroll e il tasso di disoccupazione. 

Da giorni l’indice si muoveva in una choppy zone (zona di lateralizzazione), ma a seguito di questi dati, abbiamo finalmente ottenuto un breakout, quindi una rottura della resistenza 3900.

Qual è stato il dato positivo? 

Sicuramente che la disoccupazione è diminuita, tuttavia è diminuito più delle attese il salario e la retribuzione oraria media. Pertanto risultano esserci più occupati ma essendo pagati di meno questo dovrebbe facilitare inflazione a scendere....

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Cosa ci aspetta questa settimana? (02-06 Gennaio)

Jan 03, 2023

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire.

Il 2022 è stato un anno molto difficile. Il mondo ha provato ad uscire da una pandemia che è ancora molto presente; la Russia continua a fare la guerra contro un nemico che non ne vuole sapere; i titoli tecnologici e le criptovalute sono stati particolarmente colpiti. Tuttavia, ci auguriamo un nuovo inizio, con gli occhi ben aperti.

Il 2022 è stato, in termini di performance, l'anno peggiore dal 2008, con un rendimento dell’SPX pari a -19.4%. Il settore energetico è stato il chiaro vincitore con un rendimento totale del 59.04%, mentre i settori peggiori sono stati: Information Technology, Consumer Discretionary e Communications


Come abbiamo chiuso il 2022?

Nell’ultima settimana dell’anno abbiamo...

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Cosa ci aspetta questa settimana? (27-30 Dicembre)

Dec 27, 2022

L’analisi che andremo a fare su ES è a scopo puramente didattico e non finanziario, sono indicazioni generali per analizzare potenziali livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe reagire

Venerdì 23 dicembre, all’apertura del mercato americano ore 15:30 italiane, l'ES è sceso a 3830, per poi ritornare ai livelli di 3860 e chiudere la giornata in rialzo. Tuttavia, nonostante la giornata positiva di venerdì, l’ES ha comunque chiuso la settimana in calo di circa lo 0,2%, registrando il terzo calo settimanale consecutivo. 

Anche la settimana in corso di Capodanno sarà caratterizzata probabilmente da volumi più bassi fino ad inizio di gennaio. 

Supporti e resistenze

I supporti principali di oggi sono 3805 e 3850. Le resistenze sono invece 3920 e 3955.

I punti pivot oggi sono ai seguenti livelli:

  • Supporto a 3845 
  • Punto pivot centrale a 3859 
  • Resistenza...
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Cosa ci aspetta questa settimana? Uno sguardo ai mercati

Dec 20, 2022

La settimana scorsa è stata una settimana impegnativa per gli eventi del calendario economico. L’ES, future dell’S&P500, ha fatto un picco a 4180 per poi chiudere la settimana a 3879, ha rotto due supporti importanti: a 4000, e un altro supporto a 3960.  

Questa settimana sentiremo sicuramente parlare molto del "Rally di Natale" che potrebbe fornire una spinta direzionale, il famoso Rally di Natale si riferisce nello specifico agli ultimi 5 giorni di trading di dicembre e i primi 2 giorni di trading di gennaio (dal 26 dicembre al 2 gennaio).
Il rally di Natale è un rally di mercato che provoca un aumento dei prezzi delle azioni durante le festività natalizie. Secondo i dati statistici, nei 70 anni compresi tra il 1950 e il 2020, un rally si è verificato 57 volte e, in media, l'S&P 500 è salito dell'1,3% in quei giorni.

Perché questo accade?

Ci sono varie scuole di pensiero, alcuni analisti ritengono che ciò...

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