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Definizione

L’indice Sharpe (sharpe ratio) viene utilizzato dagli investitori per interpretare il rendimento di un investimento rispetto al relativo rischio.

Facciamo un esempio: quando acquistiamo frutta e verdura o altri prodotti, la maggior parte delle volte guardiamo e confrontiamo il prezzo della merce al chilogrammo. Questo perché è comodo: esprimendo il prezzo con una singola unità di misura si possono confrontare prodotti diversi. L'indice di Sharpe svolge la stessa funzione ma con gli investimenti.

Sottrarre il tasso privo di rischio dal rendimento medio ci permette di individuare meglio i profitti associati alle attività di assunzione del rischio. Il tasso di rendimento privo di rischio è il rendimento che gli investitori potrebbero aspettarsi da un investimento con 0 rischi. Il rendimento di un titolo Treasury degli Stati Uniti, per esempio, potrebbe essere usato come tasso...

Come valutare l’affidabilità dei risultati che ci vengono mostrati?

Siamo bersagliati ogni giorno da pubblicità del tipo “Diventa milionario con 1000€!” oppure “Fai il 1000% in un mese!”. Ecco perchè oggi vorrei parlare dell’importanza delle performances nel trading, o meglio, di come si misurano le performances e come imparare a riconoscere i risultati veri che si possono ottenere da quelli gonfiati dei trader fuffa.

Per prima cosa, i resoconti devono essere certificati dal broker, ma non è sufficiente far vedere l’equity line. I risultati devono essere contestualizzati. Un buon dato di partenza è la percentuale ottenuta, da vedere però in relazione all’ottimizzazione del rischio, quindi il confronto con un indice come Sharpe Ratio, o il Sortino. 

Il confronto con lo Sharpe Ratio serve per capire il rapporto tra il rendimento fatto e la deviazione standard, che...