Ci sono, ma non si vedono: i 65 trilioni di dollari di debito nascosto

Dec 08, 2022

65 trilioni di dollari è una cifra enorme, ed è l’importo del debito non registrato nei bilanci delle banche non-statunitensi e del “sistema bancario ombra” a giugno di quest'anno. 

Il sistema bancario ombra (in inglese chiamato anche shadow banking) è quell’insieme di attività simil-bancarie (principalmente prestiti) che si svolgono al di fuori del settore bancario tradizionale. Il prestito della “banca ombra” ha una funzione simile a quella del prestito bancario tradizionale ma non è regolamentato allo stesso modo.

Da cosa è composto questo debito di 65 trilioni?

Si tratta di obblighi di rimborso su contratti swap e forward in valuta estera utilizzati dalle banche e investitori stranieri per acquistare un'attività in dollari, come ad esempio un Treasury (obbligazione di stato statunitense)

I contratti swap e forward sono accordi tra le parti completamente garantiti e quindi dovrebbero...

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L'origine degli strumenti finanziari derivati

Nov 13, 2019

Dall'epoca romana alla nascita del primo contratto derivato, dalla prima bolla speculativa (sui tulipani) ai giorni nostri. La storia degli strumenti finanziari derivati in sintesi.

L’origine dei contratti derivati risale all’epoca romana, ma solo nel Medioevo sono nati i moderni mercati futures, che si tenevano presso fiere stagionali. Tali mercati si sono sviluppati per soddisfare le esigenze degli agricoltori e dei mercanti: gli accordi stipulati avevano per oggetto il raccolto futuro, e l’obiettivo primario era di giungere ad un prezzo giusto per entrambi i contraenti ed eliminare il rischio relativo all’incertezza sul prezzo futuro del grano.

Nel 1164 nacque a Genova il primo contratto derivato stipulato da un ente locale, con la vendita ad un istituto finanziario (Monte) delle entrate fiscali future del comune, in cambio di un anticipo immediato; nel 1600 ci fu l’ammissione alla negoziazione al Royal Exchange di Londra dei contratti forward, a cui...

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Lā€™effetto leva - Cos'ĆØ la leva finanziaria

Mar 08, 2019

Vediamo insieme gli aspetti fondamentali e i vantaggi riguardanti l'uso della leva finanziaria.

La leva finanziaria, se associata alla gestione del proprio profilo di rischio e ad un buon money management, consente la crescita esponenziale dei profitti. E' un fattore fondamentale del trading di opzioni finanziarie.

Nell'articolo precedente abbiamo fatto un esempio per spiegare la differenza tra l'acquisto e il controllo, e l'abbiamo usato come analogia per il confronto tra l'acquisto di azioni e l'acquisto di opzioni.

Le opzioni controllano il sottostante, ed in caso di aumento del valore del sottostante anche il valore delle opzioni aumenta. Perché? Perchè entra in gioco l’effetto leva, che moltiplica i profitti, e anche le perdite. Ma prima di proseguire, rivediamo la definizione di ROI e come si calcola.

Come sappiamo, il ROI è dato dal valore del profitto sul capitale investito. Considerando che nella formula del ROI...

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