Perchè comprare azioni quando esistono le opzioni?

In finanza, l'acquisto di azioni è da sempre considerato uno dei modi più comuni per investire nel mercato azionario, ma è anche il più obsoleto.

Nonostante la poca fama nel panorama italiano, le opzioni finanziarie regolamentate rappresentano uno strumento straordinario per ottimizzare qualsiasi investimento. In particolare, la vendita di opzioni put sovverte il tradizionale approccio di acquisto diretto di azioni, offrendo un modo innovativo per investire e generare rendimenti anche in periodi di incertezza.

Le opzioni offrono una flessibilità e una varietà di strategie che spesso non vengono pienamente comprese. La vendita di opzioni put, utilizzata all’interno di una strategia, si distingue come alternativa strategica che consente agli investitori di generare reddito, mitigare il rischio e ottenere vantaggi notevoli rispetto all'acquisto diretto di azioni.

Cosa sono le opzioni put?

Le opzioni put sono strumenti finanziari che conferiscono al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un determinato titolo a un prezzo prestabilito entro una data specifica. D'altro canto, chi vende un'opzione put assume l'obbligo di acquistare il titolo a un prezzo prefissato se l'acquirente decide di esercitare l’opzione.

→ Quando di comprano opzioni si paga un premio.

→ Quando si vendono opzioni di riceve un premio.

Facciamo un esempio per comprendere meglio la differenza tra la vendita di un'opzione put e l'acquisto diretto di azioni.

1. Acquisto diretto di azioni:

Supponiamo che l'azione di una società, chiamiamola "XYZ Corp", attualmente scambi a 100€ per azione. Un investitore che desidera possedere azioni di XYZ Corp acquista direttamente 100 azioni a 100€ ciascuna, spendendo complessivamente 10.000€.

Se il prezzo delle azioni aumenta a 120€ per azione, l'investitore ottiene un profitto: (120€ - 100€) * 100 azioni = 2.000€. Tuttavia, se il prezzo scende a 80€ per azione, subirà una perdita: (80€ - 100€) * 100 azioni = -2.000€.

2. Vendita di un'opzione put:

Nello stesso scenario, un investitore potrebbe vendere un'opzione put su XYZ Corp con un prezzo di esercizio (o "strike price") di 90€ per azione. Riceve un premio di 5€ per azione, quindi un totale di 500€ (100 azioni * 5€).

Se il prezzo delle azioni rimane sopra i 90€ alla scadenza dell'opzione, il venditore mantiene il premio ottenuto (500€) senza dover acquistare effettivamente le azioni.

Se il prezzo delle azioni scende sotto i 90€, l'investitore è obbligato ad acquistare le azioni a 90€ ciascuna (prezzo di esercizio).

Supponiamo che il prezzo scenda a 85€ per azione: l'investitore dovrà acquistare le azioni a 90€ e subirà una perdita di 5€ per azione. Tuttavia, il premio ricevuto (500€) può aiutare a compensare parte di questa perdita.

In sintesi, mentre l'acquisto diretto di azioni comporta un'esposizione diretta al movimento del prezzo, la vendita di un'opzione put offre al venditore l'opportunità di generare reddito attraverso i premi, anche se il prezzo delle azioni scende, pur assumendo l'obbligo potenziale di acquistare le azioni a un prezzo determinato.

Contrariamente all'acquisto diretto di azioni, quindi, la vendita di opzioni put può fornire una sorta di protezione attraverso la raccolta dei premi. Se il prezzo dell'azione scende, i premi incassati possono ridurre le perdite o persino bilanciare la diminuzione del valore dell'azione.

La vendita di opzioni richiede una comprensione approfondita del funzionamento delle opzioni e del mercato azionario e vanno utilizzate all’interno di una strategia ben definita, ma offrono un’alternativa intrigante all'approccio tradizionale di acquisto diretto di azioni, consentendo agli investitori di sfruttare movimenti di mercato diversi e generare reddito anche in condizioni di mercato volatile.

Prima di intraprendere qualsiasi strategia di investimento, è fondamentale effettuare una ricerca approfondita, considerare i rischi e, se necessario, consultare un team per valutare la propria situazione specifica e le strategie più adeguate al proprio profilo.

Se vuoi saperne di più ed iniziare ad imparare come si possono sfruttare le opzioni finanziarie regolamentate all'interno di diverse strategie di investimento scrivici su [email protected] 

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