Se si chiedesse alla maggior parte delle persone di disegnare un'immagine dei mercati di quest'anno, probabilmente molti cercherebbero di rappresentare la volatilità che le azioni hanno prodotto, come una linea irregolare.

Tuttavia, la distorsione di volatilità dell'S&P 500, è al livello più piatto degli ultimi 10 anni.

L'option skew è la differenza di volatilità implicita (la previsione del mercato sul probabile movimento del prezzo di un titolo) tra le opzioni out-of-the-money, at-the-money e in-the-money.

L'option skew rende più chiaro se gli investitori preferiscono essere acquirenti o venditori e quali opzioni preferiscano (call o put) in un determinato momento. Questo processo di appiattimento che si sta avendo potrebbe anche solo trattarsi di un'anomalia di breve durata.

Prezzo delle opzioni

Prima di approfondire il tema dello skew delle opzioni, diamo un'occhiata a come viene calcolato il prezzo delle opzioni. Il valore di...

Ne ho parlato molto in passato e continuo a parlarne ora perchè non c'è giorno in cui non venga suggerito a qualcuno di investire nel semplice acquisto di azioni senza le dovute informazioni sui rischi correlati e sulle alternative disponibili.

Clicca qui per vedere il video su Youtube

ATTENZIONE: gli articoli pubblicati sul presente Blog sono...

Un breve tutorial in cui vediamo come rinnovare le opzioni finanziarie in scadenza sulla TWS di Interactive Brokers usando la funzione "Rinnova".

Ci sono due possibili approcci per rinnovare un'opzione in scadenza:

• chiudere la posizione con un buy-to-close o un sell-to-close (a seconda del tipo di operazione effettuata in precedenza all'apertura della posizione), e in seguito aprire una nuova posizione;
• utilizzare lo strumento di rinnovo opzioni, che consente la compensazione automatica del margine di mantenimento.

Tramite lo strumento di rinnovo opzioni è infatti possibile rinnovare le opzioni in scadenza selezionandone altre aventi scadenza o strike differenti.

Per rinnovare un'opzione in scadenza usando questa funzione è necessario posizionare il puntatore sulla riga dell'opzione e cliccare con il tasto destro.

Nel menu che si apre bisogna cliccare sulla voce "Rinnova". Dopo aver cliccato si apre in automatico una finestra in cui è...

Specifichiamo: è da stupidi comprare le azioni quando ci sono le opzioni sulle stesse azioni?

Non c'è una risposta secca e univoca perchè dipende dal contesto, dai propri obiettivi, e da altri aspetti... Però ci sono delle considerazioni che è il caso di fare, e di cui abbiamo parlato in questa diretta dello scorso 31 agosto.

Tra il comprare un titolo direttamente e la vendita di un'opzione PUT (strategia Sell PUT) su quel titolo c'è una certa differenza, che è molto importante per esempio per chi vuole acquistare un titolo ma solo ad un determinato prezzo.

E' tutto spiegato nel video, quindi buona visione!

Per chi poi volesse approfondire l'argomento Sell PUT il 23 settembre ci sarà il webinar in cui saranno presentati i risultati del backtest di 7 anni della strategia e i parametri dei trade più profittevoli. Per saperne di più e iscriversi basta cliccare qui mentre per ricevere sconti e...

La strategia Sell Put è una strategia di investimento in opzioni che genera profitti e permette agli investitori di guadagnare un premio su titoli rialzisti e/o neutrali. I profitti in questa strategia sono limitati al premio iniziale che il venditore della Put riceve. La strategia è redditizia quando, prima della scadenza dell’opzione, il titolo rimane allo stesso prezzo, aumenta di valore oppure se prezzo scende entro un valore definito (strike).

I vantaggi della strategia

Uno dei vantaggi di questa strategia è che il premio che il venditore di Put riceve copre la posizione e abbassa il rischio potenziale. Il premio conferisce all’investitore una certa protezione se il titolo dovesse scendere al di sotto del prezzo di esercizio della Put prima della data di scadenza. Un altro vantaggio è che le azioni del sottostante non sono effettivamente possedute.

Meglio vendere che comprare!

Operare con questa strategia è di gran lunga meno...

In questo articolo vediamo quali sono gli step da seguire per acquistare e vendere opzioni finanziarie sulla TWS di Interactive Brokers, nella sezione TWS Classica.

Per prima cosa è necessario selezionare il sottostante. Si può ricercare il sottostante digitandone la sigla nell’area di lavoro oppure semplicemente selezionarlo tra quelli presenti di default

successivamente cliccare sulla voce “Option Trader”.

Nella finestra che si apre dopo aver cliccato troviamo le opzioni CALL e PUT riguardanti il titolo selezionato

con le relative greche, i volumi, i valori di bid e ask e le altre informazioni necessarie. Le opzioni mostrate hanno tutte la stessa scadenza, per visualizzare le opzioni aventi un’altra scadenza basta cliccare nella sezione apposita

e per consultare tutte le possibili scadenze si deve cliccare su “More” per aprire un menu a tendina dove è possibile visualizzarne altre.

Per...

Le opzioni settimanali consentono la creazione di piccole rendite periodiche. Possono portare ad una crescita contenuta ma costante del proprio capitale, ma si deve avere la giusta conoscenza della gestione del rischio.

Le opzioni finanziarie settimanali sono state introdotte per la prima volta nel 2005 dal CBOE (Chicago Board Options Exchange: la più importante borsa del mondo per la negoziazione di opzioni regolamentate). Oggi sono disponibili su numerosi titoli e indici azionari ed hanno sostanzialmente le stesse caratteristiche delle opzioni standard a scadenza mensile, con gli stessi diritti ed obblighi, differiscono solo per la scadenza.

Le loro caratteristiche principali sono:

- un'opzione corrisponde a 100 azioni del sottostante. Gli indici sono cash settled, cioè vengono regolati in denaro e non mediante l’assegnazione del sottostante, mentre gli ETF o ETN vengono regolate fisicamente, cioè è prevista l’eventuale...

Ogni giorno ricevo moltissime richieste, sia dai miei studenti che dalle persone che mi seguono, e questa è una delle più frequenti.

La risposta a questa domanda è sì, ma è necessario avere il giusto mindset ed essere preparati. Non basta leggere qualche libro e conoscere le medie mobili, prima di tutto è necessario studiare seriamente, e investire una parte del proprio tempo e delle proprie risorse solo nella preparazione.

Chiariamo subito che vivere di trading non significa operare con Forex o CFD. E' necessario un approccio da imprenditore, e applicare strategie che riducano al minimo il margine di rischio. Avete mai sentito di un fondo d'investimento che operi con Forex o CFD?

E' fondamentale avere il giusto mindset. E' comprensibile che chi ha lavorato per 20 anni come dipendente si trovi in difficoltà ad entrare nell'ottica di un imprenditore, però questo modo di pensare deve essere alla base del vostro percorso nel...

Introduzione alla vendita di opzioni finanziarie, esempi di vendita e grafici di riferimento.

Come abbiamo visto nell'articolo precedente la vendita di un’opzione comporta la cessione del diritto di acquisto o vendita del titolo sottostante per un determinato prezzo definito dallo strike, ed entro la data di scadenza.

La scelta di vendere CALL o PUT dipende dalla visione che si ha sul titolo. Se si vuole vendere una CALL è perchè si ha una visione non rialzista, per cui l'aspettativa è che il titolo non possa salire oltre un determinato strike. Se si sceglie di vendere una PUT si ha una visione non ribassista, quindi ci si aspetta che il titolo non scenda sotto un determinato prezzo.

La vendita di opzioni CALL determina l'obbligo di cessione del titolo se esso supera lo strike entro la data di scadenza. In questo articolo analizziamo la vendita senza il possesso del titolo sottostante, per cui la CALL si definisce naked. Di...

Introduzione all'acquisto di opzioni finanziarie, esempi di acquisto e grafici di riferimento.

Come abbiamo visto nel precedente articolo l’acquisto di opzioni finanziarie determina il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante al prezzo definito dallo strike ed entro una determinata data.

A seconda che si scelga di acquistare una CALL o una PUT si ha una differente aspettativa sull'andamento del titolo. Chi sceglie di acquistare una CALL ha una visione rialzista, quindi intende guadagnare dalla crescita del prezzo del titolo. Chi acquista una PUT ha invece una visione ribassista, quindi si aspetta una discesa del prezzo del titolo.

L'acquisto di opzioni CALL comporta un profitto potenzialmente illimitato, poichè questo è legato all'aumento del prezzo del titolo, che di fatto può crescere senza limiti. La perdita è determinata dal prezzo del premio pagato. Il punto di pareggio è dato dalla somma dello...