Quanto potrebbe ancora scendere l'S&P500 nel 2022?

Sep 22, 2022

Il 4 gennaio 2022 abbiamo raggiunto un nuovo massimo storico a 4.820 a cui è seguito un drawdown in cui ci troviamo ancora adesso.

Il drawdown ha raggiunto il picco (almeno finora) a -20,93% il 20 maggio 2022.

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La discesa media in periodi di ribasso nel mercato azionario è pari a -45%, con la discesa peggiore (-83%) e più lunga verificatosi durante la Grande Depressione.

L'attuale discesa post-COVID Inflation è la meno grave del gruppo, ma potrebbe non essere ancora terminata.

Il rendimento del Treasury a 2 anni ha superato il 4,1% dopo il rialzo della Fed, il livello più alto dal 2007

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La significativa inversione, con i tassi a breve termine più alti di quelli a lungo termine, indica il rischio sempre più concreto di una recessione.

Cosa dicono le grandi banche di Wall Street su dove finirà l' S&P500 nel 2022?

BofA ha confermato la sua opinione secondo cui I'S&P 500 chiuderà il 2022 a 3600, con un...

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Guadagnare dai rincari è sempre stato possibile?

Sep 13, 2022

Il conflitto Russia-Ucraina ha provocato un'impennata dei prezzi delle materie prime. Nelle settimane successive, i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 30% e quelli del gas naturale europeo di oltre il 60%. Anche i prezzi dei prodotti alimentari e dei metalli hanno subito un'impennata. Questi aumenti però non sono arrivati da soli, ma si sono aggiunti a quelli sostanziali del 2021. La ripresa dell'economia post pandemia, in un contesto di abbondante liquidità finanziaria e di politica fiscale molto espansiva aveva già favorito l'aumento dei prezzi. 

Il rialzo è dovuto a una combinazione di fattori legati alla domanda (riapertura dell'economia) all'offerta (riduzione delle scorte) e a elementi finanziari (aumento della propensione al rischio).

I prezzi delle materie prime rappresentano un’opportunità per gli investitori. Ma è una situazione che stiamo vivendo solo ora? Assolutamente no, come possiamo vedere dalle...

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Goldman Sachs punta sulle materie prime

Sep 01, 2022

Secondo gli analisti di Goldman Sachs, gli investitori dovrebbero valutare di entrare nel mercato delle materie prime: "Le materie prime... sono la migliore asset class da possedere in una fase di fine ciclo in cui la domanda rimane superiore all'offerta", hanno aggiunto.

Perché proprio adesso? I prezzi delle materie prime sono leggermente scesi dopo una forte impennata in seguito all'invasione dell'Ucraina. Il problema delle catene di approvvigionamento ha spinto i prezzi ai massimi storici di giugno ma gli ultimi timori di recessione hanno innescato una flessione dei prezzi a causa delle preoccupazioni per il rallentamento della domanda.

Secondo il colosso Goldman i timori di una recessione sono eccessivi: "I nostri economisti ritengono che il rischio di una recessione al di fuori dell'Europa nei prossimi 12 mesi sia relativamente basso", hanno dichiarato gli analisti. "Con il petrolio che è la commodity piu importante in un'epoca di grave carenza energetica,...

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Come si muovono i prezzi delle materie prime e perché dovrebbe interessarti

Aug 30, 2022

Hai mai pensato a cosa c'è dietro la fornitura di benzina che utilizzi per fare il pieno ogni settimana? La maggior parte di noi non se ne rende conto, ma praticamente tutti i principali beni che utilizziamo hanno origine da materie prime (anche chiamate commodity)

Le materie prime sono una parte estremamente importante del mercato finanziario. Sono essenziali per i produttori e i fabbricanti. Una commodity è una materia prima utilizzata per produrre tutti i beni e i servizi di cui abbiamo bisogno nella nostra vita quotidiana.

Cosa stabilisce il prezzo di una materia prima?

Il prezzo deriva dal rapporto tra domanda e offerta della stessa.

Ad esempio, se l'offerta di petrolio aumenta, il prezzo di un barile diminuisce. Al contrario, se la domanda di petrolio aumenta (come spesso accade in estate), il prezzo aumenta. La benzina e il gas naturale rientrano nella categoria delle commodity energetiche.

Negli ultimi mesi abbiamo visto salire molto il prezzo delle materie...

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La Cina rallenta

Aug 25, 2022

Mentre la maggior parte dei Paesi aumenta i tassi di interesse per frenare l’inflazione, la Cina, al contrario, allenta la presa. La banca centrale cinese ha inaspettatamente tagliato i tassi di interesse di 10 punti base (0,1%) la scorsa settimana, dopo che diversi dati hanno evidenziato una situazione di debolezza economica. 

Dopo decenni di forte crescita, l'economia del Paese sta cedendo alle decisioni politiche che il Partito Comunista Cinese insiste a rispettare. Negli ultimi anni, le politiche del Paese hanno incluso la politica zero-COVID, le politiche di riduzione della leva finanziaria nel settore immobiliare e il rafforzamento normativo delle aziende del settore tecnologico e dell'istruzione. 

Una serie di recenti dati economici indica che la Cina sta vivendo un vero e proprio rallentamento. La crisi cinese ha anche causato problemi alla catena di approvvigionamento a livello globale, che è uno dei fattori dell'aumento dell'inflazione registrato in...

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Il fenomeno globale dei "Quiet Quitter"​: chi sono?

Aug 18, 2022
A cura di Silvia Vianello

Un fenomeno che in poco tempo è già diventato un fenomeno globale. Quello dei quiet quitter. Ecco chi sono e perchè si stanno diffondendo sempre di più.

L’idea arriva dalla Gen Z ovvero le dimissioni tranquille (dette quiet quitting), ma che significa? Che cosa sono le "dimissioni silenziose"?

La Gen Z sta abbandonando la cultura del lavoro senza sosta per evitare il burnout (=esaurimento nervoso) e lo sta facendo in modo elegante, senza fare rumore.

Prova a "smettere silenziosamente di lavorare" o ad abbandonare l'idea di “farti troppo il mazzo nel lavoro”, come ha scritto @zkchillin in un video diventato virale che ha accumulato milioni di visualizzazioni e quasi 500.000 mi piace.

Nei vari video su questo tema, si spiega come fare a prendersi finalmente cura di se stessi con il quiet quitting, con le dimissioni silenziose.

Sono casi isolati? No. Fare il minimo indispensabile sul lavoro è diventato un...

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Inflazione USA Luglio 2022 al di sotto delle stime

Aug 11, 2022

Secondo gli ultimi dati dell'Indice dei prezzi al consumo (CPI), l'inflazione statunitense è in fase di rallentamento. Se i prezzi globali continuano a scendere è probabile che giugno abbia segnato il picco del tasso di inflazione globale su base annua.

Le categorie che hanno determinato la debolezza di luglio dell'inflazione di fondo - tariffe aeree e alberghiere - tendono a essere più volatili, mentre le componenti più solide - affitti e affitti equivalenti dei proprietari (OER) - sono rimaste ferme.

I dati sull'IPC e la recente moderazione delle aspettative di inflazione a breve termine sono sicuramente un sollievo per la Fed. Tuttavia, l'IPC di luglio non dovrebbe cambiare il programma a breve termine della politica monetaria.

Calo dei prezzi di energia, hotel, biglietti aerei e auto usate

Il rapporto di luglio ha mostrato che l'IPC degli Stati Uniti è aumentato dello 0,3% - più debole rispetto alle aspettative dello 0,5%. La moderazione...

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Paura crypto, il caso italiano

Aug 09, 2022

Siamo a Silea, in provincia di Treviso, si stimano circa 6 mila risparmiatori truffati che hanno investito nella New Financial Technology, società di criptovalute.

Le criptovalute, per esempio, possono valere in un determinato momento qualche dollaro in più o in meno su una piattaforma piuttosto di un'altra. L’azienda prometteva che, grazie ad un sofisticato sistema di algoritmi, sarebbe stata in grado di fare operazioni individuando i prezzi migliori, guadagnando sull’arbitraggio tra criptovalute. Il tutto è durato per circa 4 anni. Poi il crac, di cui si sa ancora ben poco.

 Potremmo definirlo uno “schema ponzi”? 

Viene definito schema Ponzi una truffa di investimento fraudolenta dove si utilizzano i fondi dei nuovi investitori per pagare i finanziatori precedenti. Il termine prende il nome da Charles Ponzi, noto truffatore nel 1920.

Lo schema Ponzi vede la sua fine quando il flusso di nuovi investitori si...

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Italia tra debito ed instabilità politica, ma qual è il vero problema?

Aug 04, 2022

I problemi economici e politici dell'Italia preoccupano l'Unione Europea. La crisi italiana del 2022 presenta molte delle stesse caratteristiche della crisi greca del 2012, ovvero un misto di debito eccessivo, problemi demografici e instabilità politica. 

L'Italia è uno dei Paesi più indebitati d'Europa, con un debito totale pari a oltre il 330% del PIL. La maggior parte delle ricerche accademiche dimostrano che quando il debito totale in rapporto al PIL supera il 300%, la crescita economica e il PIL iniziano a diminuire. L'Italia ha superato questa soglia di indebitamento nel 2010 circa.

Il bel paese ha avuto un boom economico negli anni '70 e '80, con una crescita economica media tra il 3% e il 5%. A partire dal 2010, la crescita media del PIL in Italia è diventata negativa e non è mai piu tornata indietro.

Il PIL è sinonimo di qualità di vita, e quando la crescita è negativa, significa che il tenore di vita sta...

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Volatility Skew delle opzioni

Jul 28, 2022

Se si chiedesse alla maggior parte delle persone di disegnare un'immagine dei mercati di quest'anno, probabilmente molti cercherebbero di rappresentare la volatilità che le azioni hanno prodotto, come una linea irregolare.

Tuttavia, la distorsione di volatilità dell'S&P 500, è al livello più piatto degli ultimi 10 anni.

L'option skew è la differenza di volatilità implicita (la previsione del mercato sul probabile movimento del prezzo di un titolo) tra le opzioni out-of-the-money, at-the-money e in-the-money.

L'option skew rende più chiaro se gli investitori preferiscono essere acquirenti o venditori e quali opzioni preferiscano (call o put) in un determinato momento. Questo processo di appiattimento che si sta avendo potrebbe anche solo trattarsi di un'anomalia di breve durata.

Prezzo delle opzioni

Prima di approfondire il tema dello skew delle opzioni, diamo un'occhiata a come viene calcolato il prezzo delle opzioni. Il valore di...

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