Analisi della volatilità e di come questa influisca sul prezzo delle opzioni.

In questo articolo appronfondiamo i concetti visti precedentemente.

La volatilità misura statisticamente il grado di fluttuazione di un mercato o di un titolo. Si esprime in percentuale, ed è calcolata come deviazione standard annualizzata delle variazioni giornaliere percentuali del prezzo del titolo o di altri strumenti finanziari. La deviazione standard in statistica è una stima della variabilità di determinati valori presi in oggetto, di cui ne assume l’unità di misura.

La volatilità sale con il movimento del prezzo del sottostante, mentre rimane bassa o invariata quando il prezzo rimane costante o si muove di poco. Questi movimenti sono da considerare in relazione anche al tempo, poichè se ad esempio un sottostante aumenta di prezzo ma l’aumento avviene gradualmente nel corso del tempo, la volatilità non subisce variazioni. Se...

Definizione delle greche, le cifre utilizzate nella stima dei rischi e di altri fattori legati al movimento del prezzo del titolo nelle opzioni finanziarie.

Come abbiamo visto nel precedente articolo, il valore delle opzioni deriva da diversi fattori, la valutazione dei quali avviene mediante l'uso di cifre generate da formule matematiche e che vengono denominate greche.

La denominazione deriva dall'uso delle lettere dell'alfabeto greco per distinguerle. Le più utilizzate sono:

• delta
• gamma
• theta
• vega
• rho

Ognuna di essere viene usata per stimare il rischio legato ad una variabile.

Il delta indica l'esposizione del prezzo dell'opzione al movimento del prezzo del titolo sottostante, misurando il cambiamento del valore dell'opzione se il titolo sale o scende di 1$. E' un valore che cambia continuamente, essendo legato ai movimenti del mercato.

Può avere valore positivo o negativo, se è positivo significa che la posizione dell'opzione aumenterà di...

Secondo di due articoli sulla determinazione del valore delle opzioni finanziarie. Analisi del decadimento temporale, della volatilità implicita e della volatilità storica.

In questo articolo riprendiamo il discorso iniziato nel precedente e continuiamo con l'analisi dei fattori che determinano il valore delle opzioni. Come abbiamo già detto, il valore intrinseco, il tempo e la volatilità giocano un ruolo chiave. Dopo aver analizzato i valori intrinseco ed estrinseco vediamo quindi il decadimento temporale, la volatilità implicita e la volatilità storica.

Come sappiamo, le opzioni perdono valore man mano che si avvicinano alla data di scadenza. Questo processo si definisce time decay, decadimento temporale.

Questo ha conseguenze diverse a seconda che si tratti di opzioni ITM, ATM o OTM.

Le opzioni ITM in prossimità della scadenza vedono il valore temporale scendere fino a 0, rimanendo quindi solo con il valore...