I migliori 8 consigli per aumentare i profitti con le opzioni finanziarie (1/8)

Questo rappresenta il primo articolo di una serie di 8 articoli dedicati alla condivisione dei migliori consigli dai traders di opzioni, famosi in tutto il mondo, per aumentare i profitti con le opzioni. Ogni autore/trader condivide la propria esperienza tramite un intervista.

4 fasi per trovare l’operazione giusta con le opzioni 

di Mike Rykes

Uno dei vantaggi di lavorare quotidianamente con centinaia di studenti di opzioni è la grande interazione che ne deriva. Di recente, infatti, un nuovo studente mi ha scritto ponendomi alcune domande davvero interessanti. Si tratta di domande che molti traders si pongono quando cercano di ottenere un vantaggio nel trading in opzioni. Vediamo come le risposte a queste domande possono aiutarci ad aumentare i nostri profitti nel trading di opzioni. 

"Come determinare quando acquistare una call o una put rispetto a uno spread, un collar, una butterfly o un iron condor? Quali sono i criteri utilizzati per prendere la decisione?". 

Il motivo principale per cui amo le opzioni di trading è la flessibilità che offrono. Non ci limitiamo a comprare e vendere call e put, ma utilizziamo diverse strategie di opzioni che ci permettono di modificare il livello di rischio che desideriamo. Per fare un ulteriore passo avanti, possiamo utilizzare strategie diverse se vogliamo essere rialzisti, ribassisti o neutrali rispetto al mercato. Questo non si può dire di nessun altro mercato. Il trading di opzioni ci permette di trarre profitto dai movimenti laterali. Sebbene la flessibilità offerta dalle opzioni sia notevole, quando si inizia può essere difficile sapere quale sia la strategia migliore da utilizzare in un determinato momento. Negli ultimi 13 anni, ho effettuato migliaia di operazioni e ho tenuto traccia di ciascuna di esse. Di conseguenza, ho elaborato un metodo che si adatta al mio stile di trading e che mi assicura che le probabilità siano a mio favore nel lungo termine. Vediamo come si svolge il mio normale processo di impostazione di un'operazione. 

1.    Avere una watchlist da monitorare regolarmente. Non voglio esaminare centinaia di nomi su base giornaliera o settimanale, perché in questi casi si rischia di fare trading su nomi che non si conoscono bene. Preferisco concentrarmi su un piccolo elenco di aziende che conosco. In questo modo posso determinare facilmente se sono rialzista, ribassista o neutrale senza dover passare una tonnellata di tempo ogni giorno a fissare i grafici. La mia watchlist può cambiare una volta al mese. Attualmente la mia lista è composta da 24 nomi.

2.    Guardare i grafici di ogni strumenti della watchlist per avere un'idea dei livelli chiave, delle prospettive direzionali e degli estremi di ipercomprato/ipervenduto. Ad esempio, abbiamo appena chiuso uno short call spread su EWZ aperto il 13 aprile. Questa operazione è stata scelta perché abbiamo osservato il grafico di EWZ e abbiamo visto che ci trovavamo in una fase rialzista. Abbiamo poi dato un'occhiata al livello di volatilità implicita delle opzioni e abbiamo visto che era anch'essa elevata. Quando vediamo questo scenario, sappiamo che anche i prezzi delle opzioni saranno elevati. Invece di acquistare un'opzione put per approfittare di un ribasso, abbiamo deciso di vendere uno spread di call, che è sempre una posizione ribassista, ma che ci offre più possibilità di guadagno. Abbiamo venduto lo spread call 29/30 maggio per $41, dove il profitto potenziale massimo era di 41$, mentre il rischio era di 49$. Sebbene questo non sembri lo scenario più vantaggioso per il rischio, in realtà si è trattato di un'ottima operazione per via di tutti i modi in cui avremmo potuto guadagnare. Avremmo guadagnato se EWZ si fosse mosso al ribasso, lateralmente o leggermente al rialzo, purché fosse rimasto al di sotto del punto di pareggio (breakeven) di 29,41$. Abbiamo guadagnato grazie al time decay e alla contrazione della volatilità implicita. Ciò significa che avevamo 5 modi diversi di guadagnare con l'operazione. Invece di dover scegliere esattamente la direzione del mercato per guadagnare, ci siamo ritrovati con un'operazione che ci ha dato un'enorme flessibilità. Siamo stati abbastanza fortunati che, dopo aver aperto lo short call spread, qualche settimana dopo EWZ si è mosso leggermente al ribasso. Anche i livelli di volatilità implicita si sono ridotti e il time decay si è sommato nelle poche settimane in cui abbiamo mantenuto l'operazione. Di conseguenza, abbiamo chiuso l'operazione riacquistando lo spread call per $11. In questo modo abbiamo ottenuto un profitto di 30$. Si tratta di un buon rendimento, considerando che il capitale impiegato è stato soltanto di 49$.

Mi sentivo confidente nell'utilizzare lo short call spread di EWZ perché ho operato su EWZ per anni. Questo mi ha permesso di acquisire un livello di confidenza con l'ETF che non avrei avuto se l'avessi semplicemente preso a caso. L'esame dei grafici ci aiuta a determinare quanto vogliamo essere aggressivi. Se siamo fortemente rialzisti o ribassisti, possiamo rifletterlo sia nella dimensione della posizione che nella strategia di opzioni che utilizzeremo. Se siamo neutrali, possiamo anche modificare la dimensione della posizione e adottare strategie di opzioni che funzionano bene in caso di movimenti laterali. 

3. Osservare i livelli di volatilità per determinare se è alta o bassa. È importante monitorare la volatilità implicita (IV) per ogni strumento presente della nostra watchlist. Se l'IV è alta, sappiamo di avere l'opportunità di vendere premi (vertical short spread, iron condor). Se è bassa, allora ci orienteremo verso strategie come l’acquisto di call/puts oppure i long vertical spread.

La mia prima scelta è sempre quella di vendere premi, perché queste strategie ci offrono molti modi per ottenere profitti. 

4. Determinare quale strategia di opzioni si adatta meglio alle nostre aspettative. Osservare i grafici degli strumenti presenti nella nostra watchlist ci aiuta a decidere se vogliamo essere rialzisti, ribassisti o neutrali e a determinare quanto vogliamo essere aggressivi (dimensione della posizione, strategia di opzione). Una volta che ci siamo fatti un'opinione su cosa pensiamo che farà il titolo o lo strumento, passiamo al metodo per seguire le linee guida che delineiamo per ogni strategia. Quali criteri utilizziamo per determinare la strategia più adatta?

Continua a leggere l'articolo completo su SP500 GanG!

SP500 Gang è il social (in versione beta) di MyTradingWay. Fino al 31 dicembre sarà accessibile gratuitamente e in esclusiva solo per gli studenti del Percorso Mastering SP500, clicca qui per saperne di più...

ATTENZIONE: gli articoli pubblicati sono stati realizzati unicamente a scopo informativo e didattico, e non sono in alcun caso da intendersi come consulenze finanziarie. I contenuti si basano su informazioni, dati e opinioni di pubblico dominio, che potranno cambiare nel tempo, e in ogni caso non devono essere in nessun caso considerati come consulenze finanziare. L’utente dovrà sempre verificare per conto proprio l’esattezza e l’attualità delle informazioni, e nel caso decidesse di investire, assumersi la piena responsabilità delle proprie azioni.